哈尔滨融景金融服务公司
首页 | 联系方式 | 加入收藏 | 设为首页 | 手机站
产品分类
联系方式

联系人:杜经理
电话:0451-8272922
邮箱:service@gtsjj.com

当前位置:首页 >> 新闻中心 >> 正文

民间借贷危机凸显金融体制的三大问题

编辑:哈尔滨融景金融服务公司  时间:2015/05/13  字号:
摘要:民间借贷危机凸显金融体制的三大问题
(一)国有商业银行主导的间接融资体系不利于中小企业融资和金融资源合理配置
  国有商业银行主导的间接融资体系在我国融资结构中占比过高是我国经济中的长期问题。虽历经资本市场改革与发展,但这一问题没有得到根本改观。目前国有大型商业银行在资产占比和信贷规模等方面都居于优势地位。这种金融体制产生如下弊端:
  中小企业在整个经济体系中处于最弱势地位。在银行与企业,国有商业银行与中小银行,大企业与小企业的关系中,前者都处于主导地位。国有商业银行的首选服务对象是国有大中型企业,给小企业放贷的意愿较弱。首先,给中小企业贷款的成本更高,因为单笔贷款规模小,但是审批费用固定。其次,小企业因自身脆弱性风险更高。研究表明,银行规模与其服务的企业规模呈正相关。大银行对中小企业贷款既缺乏意愿也缺乏相关产品设计。
  强势市场地位使商业银行拥有更高的定价能力。稳定的息差收入外,商业银行还可收取高额的手续费及佣金收入。当前在成本上升和外部环境复杂的双重压力下,实体经济困难增多,金融企业的高定价能力,挤占了实体经济的利润空间,尤其是中小企业的利润空间。2011年前三季度,商业银行累计实现净利润8173亿元。而1—11月的央企收入总和为8318亿元。同期五大国有商业银行的净利润占所有商业银行净利润的66%。在高融资成本条件下,中小企业寻求更高回报投资项目,而不是利润微薄的制造业,导致经营行为短期化,实体经济空心化。
  间接融资体系挤占直接融资市场的生存空间。银行业在与基金、私募等金融机构的业务往来中占据主导地位。国有大银行利用遍布全国的物理网点和境内外结算、清算和托管等领域的基础服务,牢牢把握在直接融资市场的主动权。2010年债券发行和股票融资占社会融资比例不到15%,而美国同期债券市场融资占社会融资比达38%。另外,国有银行通过股市融资,壮大了自身,却因长期股价低迷拖累了二级市场表现。直接融资市场发展缓慢,影响了中小企业通过直接市场融资能力的提升。
  (二)民间资本不能进入主流金融体系,形成二元金融体系
  规模庞大的民间资本难以进入主流金融体系。我国金融机构的发起与设立都实行严格管制,虽然银监会鼓励民间资本和外资入股现有商业银行,如2010年9月出台相关措施鼓励民间资本重组高风险农信社,但是要求单个企业及其关联方持股比例不能超过20%。民间资本在草根金融体系中的作用空间也有限,如村镇银行的发起人必须是金融机构,小额贷款公司只能放贷不能揽储,作为金融机构难以持续发展。上万亿的民间资本只能以非正规金融方式运营。
  民间资本流向难以监管。游离在正规金融体系之外的民间资本,一部分满足主流金融机构不能满足的正常民间借贷需求,成为正规金融的有益补充,一部分却通过资金腾挪,谋取高息收入,涉及违法融资,以及资金流向矿产等暴利行业及赌博等不法行业。民间资本使监管难以有效覆盖,风险防控机制难以建立。
  民间资本累积金融风险,威胁到整个金融系统和实体经济。温州等地的民间融资事件表明,民间融资中存在的高利贷、企业主逃债,中介非法揽存等现象,一旦融资链断裂,就会影响经济与社会稳定。部分地下钱庄帮助洗钱,央行《反洗钱报告》显示,内地每年通过地下钱庄洗出的黑钱超过2000亿元人民币。部分地下钱庄非法买卖外汇冲击国家正常金融秩序。
  (三)利率市场化改革滞后,金融资源配置扭曲
  中小企业融资难和民间借贷的无序发展相互纠缠,导致民间借贷危机的发生和蔓延。追根溯源,信贷利率管制形成的利率双轨制是金融市场发展失衡导致民间借贷危机的主要原因。金融市场化改革的滞后,已成为经济健康发展的阻碍。
  信贷利率管制是造成体制分割的根源。在正规金融中,我国企业债、金融债、商业票据以及货币市场交易已全部实行市场定价,外币存贷款利率也已完全市场化,仅有人民币存贷款领域存在“贷款下限、存款上限”的利率管制。在信贷市场中,银行存贷款利率和和民间借贷利率严重脱节,中小企业从国有商业银行的借贷年利率是7%—8%,从股份制银行融资的成本是年利率12%,从民间资本的借贷成本高达年息24%—30%。两类利率双轨制造成金融市场体制性分割。
上一条:民间借贷危机凸显金融体制改革的紧迫性 下一条:加快金融体制改革,突破民间借贷困局